Articles sur l'évaluation des capitaux propres

Évaluation des capitaux propres : définition, importance et processus

Dans le monde de la finance, une règle s'applique toujours : la croyance générale veut que la valeur de tout actif ou titre…

Valeur marchande, valeur intrinsèque et valeur d'investissement

L'évaluation des capitaux propres, ou de tout actif, est un art. L'évaluation n'est pas une science exacte et…

Applications de l'évaluation des capitaux propres

« L’évaluation » ou le processus d’attribution d’une valeur numérique fixe au présent et au potentiel d’une entreprise est considéré...

Hypothèses utilisées dans l'évaluation des capitaux propres

L'évaluation des capitaux propres consiste à deviner quelle sera la valeur d'une organisation dans une décennie ou...

Questions qualitatives lors de l'évaluation des capitaux propres

L'évaluation des capitaux propres vise à estimer la probabilité de réussite future de l'entreprise. Or,…

Valeur intrinsèque et tarification erronée

L'objectif principal de l'évaluation des actions est de détecter les titres mal valorisés. Les investisseurs peuvent réaliser des profits anormaux lorsqu'ils découvrent des titres…

Choisir un modèle d'évaluation

Maintenant, puisque nous savons qu’il existe en réalité de multiples modèles qui peuvent être utilisés pour évaluer une entreprise donnée...

Évaluation de la somme des parties

L'évaluation des capitaux propres est généralement réalisée pour l'ensemble d'une entreprise. Par exemple, si nous cherchons à…

Modèle d'actualisation des dividendes : avantages

Les modèles d'actualisation des dividendes constituent le premier type de modèles d'actualisation des flux de trésorerie que nous étudierons. Ce modèle actualise simplement…

Modèle d'actualisation des dividendes : inconvénients

Le modèle d'actualisation des dividendes suscite également de nombreuses critiques. Si certains le considèrent comme indiscutable et…

Modèle d'actualisation des dividendes sur une seule période

Pour comprendre le modèle d'actualisation des dividendes, il faut commencer par les bases. La façon la plus simple de comprendre le modèle des dividendes…

Modèle d'actualisation des dividendes sur deux périodes

L’étape suivante vers la compréhension du modèle d’actualisation des dividendes consiste à étendre les conclusions tirées du modèle d’actualisation des dividendes à une seule étape.

Modèle générique d'actualisation des dividendes

Dans les deux articles précédents, nous avons vu comment les informations concernant le prix futur possible, les dividendes et le taux de rendement attendu...

Modèle d'actualisation des dividendes : taux de croissance de Gordon

Dans l'article précédent, nous avons constaté que la valeur d'une action peut être divisée en deux parties. L'une…

Modèle de croissance Gordon : avantages et inconvénients

Le modèle de croissance de Gordon est un modèle bien connu et largement répandu pour l'évaluation des actions. Cependant, comme pour tout…

Évaluation des actions privilégiées à l'aide du modèle d'actualisation des dividendes

Le modèle d'actualisation des dividendes est également utilisé pour mesurer la valeur des capitaux propres privilégiés en plus de prévoir la valeur...

Lien entre la valeur actuelle des opportunités de croissance (VACT) et la valorisation des dividendes

Évaluer une entreprise est un exercice complexe. Cela s'explique en partie par la multitude de façons d'appréhender une même entreprise.

Évaluation de l'actualisation des dividendes : modèle H

Le modèle d'actualisation des dividendes repose sur de nombreuses hypothèses. Certaines d'entre elles ne sont pas considérées comme viables par…

Phases de croissance et modèles de valorisation

Les modèles d'actualisation des dividendes reposent sur l'hypothèse d'une croissance constante ou linéaire. Cependant, un simple examen des données empiriques…

Modèle d'actualisation des dividendes : programmes de rachat d'actions

En finance d'entreprise, nous avons étudié que les entreprises avaient le choix en matière de rémunération de leurs actionnaires. Elles pouvaient…

Taux de croissance implicite des dividendes

Nous connaissons désormais les différents modèles utilisés pour l'évaluation des actions, comme le modèle Gordon, le modèle H, le modèle 2...

Taux de croissance durable : concept

Dans ce module, nous avons étudié les différents modèles d'évaluation des flux de trésorerie actualisés. Ces différents modèles doivent être appliqués…

Taux de croissance durable et analyse Du-Pont (modèle PRAT)

Nous avons maintenant une compréhension de base du concept de taux de croissance durable et de son lien avec l'évaluation...

Modélisation de feuille de calcul : modèle d'actualisation des dividendes

Dans les derniers articles, nous avons étudié les différents modèles disponibles pour nous aider à prédire...

Estimation des dividendes futurs

Nous avons abordé différents types de modèles de distribution de dividendes. Nous avons notamment abordé le modèle de croissance de Gordon, le modèle H,…

Pourquoi l’approche du flux de trésorerie disponible est-elle meilleure que les modèles d’actualisation des dividendes ?

Les modèles d'actualisation des dividendes supposent que les investisseurs n'ont aucun contrôle sur la politique de distribution de l'entreprise. Ceci...

Flux de trésorerie disponible de l'entreprise vs. Flux de trésorerie disponible des capitaux propres

Les modèles de flux de trésorerie disponibles peuvent être classés en deux catégories. Certains types de modèles concernent…

Calcul du flux de trésorerie disponible de l'entreprise : Méthode n° 1 (suite) : Traitement des dépenses d'investissement fixes

Dans l'article précédent, nous avons appris que le flux de trésorerie disponible de l'entreprise est étroitement lié au concept de...

Calcul du flux de trésorerie disponible de l'entreprise : Méthode n° 2 : Flux de trésorerie d'exploitation

Il est maintenant temps de passer à la deuxième mesure qui peut être utilisée pour dériver le flux de trésorerie disponible...

Calcul du flux de trésorerie disponible de l'entreprise : Méthode 3 : EBIT

Dans les articles précédents, nous avons appris comment calculer le flux de trésorerie provenant des opérations si le tableau des flux de trésorerie...

Calcul du flux de trésorerie disponible par rapport aux capitaux propres

Nous avons étudié les différentes méthodes de calcul du flux de trésorerie disponible de l'entreprise (FCFF) dans les articles précédents.

Calcul des flux de trésorerie disponibles : le cas des actions privilégiées

Dans les articles précédents, nous avons compris comment calculer les flux de trésorerie disponibles qui reviennent à l'entreprise en tant que...

Modifications de la politique de financement : impact sur le flux de trésorerie disponible

Lors de l'évaluation des entreprises, le flux de trésorerie disponible doit être calculé sur plusieurs années. Il existe donc une bonne…

Modèle FCFF à un étage

Nous comprenons maintenant assez bien les concepts de flux de trésorerie disponibles pour l'entreprise. Nous avons également…

Modèle FCFF à une seule étape pour l'évaluation des capitaux propres

Tout comme nous avons le modèle à une seule étape du flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF), nous avons également le modèle...

Variations dans les modèles de flux de trésorerie

Nous savons maintenant comment utiliser les modèles de base à une seule étape pour les flux de trésorerie disponibles...

Comment valoriser des entreprises comme Netflix ?

Netflix est l'un des plus grands fournisseurs de contenu au monde. C'est incroyable, car le contenu…

Modèles d'actualisation des dividendes : quelques points à considérer

Les modèles d'actualisation des dividendes comptent parmi les plus anciens modèles d'évaluation utilisés par le marché. Cependant,…

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